公司发布2024年半年度敷陈。2024H1营业收入59.67亿元，同比加多8.17%西风萝莉恋足，归母净利润24.93亿元，同比加多11.74%，扣非后归母净利润21.97亿元，同比加多11.43%；每10股拟派发现款红利1.00元。
Q2营业收入32.38亿元，同比加多10.05%，环比加多18.62%，归母净利润14.53亿元，同比加多12.65%，环比加多39.74%；扣非后归母净利润12.52亿元，同比加多6.82%，环比加多32.47%。
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点位数目柔软推广，结构略有调遣。法令2024年7月31日，公司国内媒体点位数目295.8万台，境外媒体点位数目17.5万台，比拟2023年末划分加多了3.32%和15.13%。其中电梯电视媒体点位共计118.1万台，加多了11.7%，电梯海报媒体点位共计195.2万台，减少了0.3%。从媒体点位散播的变化情况来看，三线及以下城市、境外、加盟的电梯电视媒体数目增长较快，划分加多了45.3%、14.7%、64.7%；一线城市、二线城市、三线及以下城市的国内自营电梯海报媒体均有不同进度的缩减，划分减少了0.7%、0.9%、3.5%。此外，公司影院媒体合营影院1835家，同比加多4家，掩饰影厅数目1.3万个。
毛利率略有升迁，新增点位有用上刊。2024H1公司全体毛利率65.13%，同比升迁1.19pct。其中影院媒体营业收入4.54亿元，同比加多20.75%，营业收入占比7.61%，毛利率76.40%，同比升迁约13.61pct；楼宇媒体营业收入55.05亿元，同比加多7.25%，营业收入占比92.26%，毛利率64.31%，同比升迁约0.34pct。磋商公司媒体点位的数目比拟2023年同时仍有加多，在营业资本同比加多4.58%的情况下营业收入同比加多8.17%，偷拍自拍增幅高于营业资本增幅，毛利率的升迁响应公司全体的资本按捺较为有用，新增点位保执较好的刊挂率。
滥用品客户络续保执投放需求。从公司客户结构来看，日用滥用品、房产家居、通信等行业的收入划分同比加多了14.23%、28.67%、48.10%，投放需求推崇较好，交通行业收入加多2.13%。而互联网、 文娱及失业、交易及办事等行业的客户投放有不同进度的裁减。日用滥用品客户络续保执主见的投放趋势，投放需求加多情况下，日用滥用品客户的收入占比升迁至63.93%，同比升迁3.39pct，达到积年来最高水平。
国外络续保执推广。从公司点位增长情况来看，境外点位保执较快的增长，现在境外点位总量跳动17万台，掩饰韩国、泰国、新加坡、印度尼西亚、马来西亚等国约100个主要城市。凭证公司公告，2024Q2运转布局中东阛阓，2024半年度敷陈败露公司已在阿联酋建筑了电梯电视媒体告白业务，后续备选布局国外阛阓包括巴西、墨西哥等地区。
与好意思团积极合营探索低线城市空间。公司现在与好意思团正在积极探索，提高各巩固低线城市的浸透率，买通线上线下营销渠谈，为低线城市中小企业提供更好的办事，现在依然考取部分城市看成试点，将来将视试点情况调遣或阐明进一步的合营花式及引申掩饰等。
全年有望络续保执较高分成比例。公司拟进行半年度分成，共计分成约14.44亿元，占上半年归母净利润的57.92%，占扣非后归母净利润的65.73%。凭证公司发布的《公司推动分成汇报宗旨（2024年度-2026年度）》所述，公司将每年度按照不低于曩昔扣非后归母净利润的80%进行现款分成。展望公司全年仍将看守较大的分成力度。公司2021-2023年的分成比例划分为80.51%、217.41%、98.73%，以次年4月30日的市值为基数，股息率划分为5.80%、6.52%和5.08%，领有较高的股息率水平。
盈利预测与投资评级：展望2024-2026年公司EPS为0.38元、0.41元和0.45元，以8月9日收盘价5.78元计，对应PE为15.38倍、14.05倍和12.89倍。磋商公司功绩增长肃穆，主营业务盈利主见，现时估值水平处于历史较低区间，股息率较高，看守“买入”投资评级。
风险指示：宏不雅经济影响告白客户需求；行业竞争加重；应收账款风险；国外拓展不足预期。
财务报表预测和估值数据汇总
证券分析师容或：
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